Analiza ratelor de rentabilitate (rata rentabilitatii comerciale, rata rentabilitatii economice, rata rentabilitatii resurselor consumate, rata rentabilitatii financiare)

ANALIZA RATELOR DE RENTABILITATE (RATA RENTABILITATII COMERCIALE, RATA RENTABILITATII ECONOMICE, RATA RENTABILITATII RESURSELOR CONSUMATE, RATA RENTABILITATII FINANCIARE)

1. ANALIZA RATEI RENTABILITATII COMERCIALE

Modelul folosit pentru analiza factoriala este:

Modificarea ratei marjei brute din vanzari in anul 2006 fata de anul 2005 este:

1. Influenta modificarii structurii productiei vandute:

2. Influenta modificarii preturilor de vanzare pe produse:

3. Influenta modificarii costurilor de productie pe produse:

In perioada analizata se constata o scadere a ratei marjei brute din vanzari cu 1,79%. Aceasta a fost influentata nefavorabil intr-un mod semnificativ de modificarea structurii productiei vandute si de costurile de productie pe produse cu 2,54% si respectiv 3,74%.

Modificarea structurii productiei vandute a avut loc in sensul cresterii ponderii in totalul vanzarilor a produselor cu rata rentabilitatii comerciale mai mici decat media pe intreprindere si scaderea ponderii in totalul vanzarilor a produselor cu rata rentabilitatii comerciale mai mare decat media pe intreprindere.

Cresterea costurilor de productie a fost determinata de cresterea preturilor la materii prime si materiale consumabile, cresterea consumurilor specifice, planificarea nerationala a reparatiilor la utilaje si echipamente, modificarea strategiei de aprovizionare, cresterea numarului rebuturilor.

Totusi, cresterea preturilor de vanzarea exercitat o influenta favorabila de 4,49% asupra ratei marjei brute. Cauza obtinerii unor preturi de vanzare pe produse mai mari a fost imbunatatirea calitatii produselor si schimbarea politicii comerciale, existenta unui raport cerere-oferta favorabil, a unei imagini mai bune pe piata, etc.

2. ANALIZA RATEI RENTABILITATII ECONOMICE

Modelul folosit pentru analiza factoriala este:

Modificarea ratei rentabilitatii economice in anul 2006 fata de 2005 este:

1. Influenta modificarii randamentului activelor imobilizate

2. Influenta modificarii vitezei de rotatie a activelor circulante

3. Influenta modificarii ratei rentabilitatii comerciale

3.1. Influenta modificarii structurii vanzarilor

3.2. Influenta modificarii preturilor de vanzare pe produse

3.3. Influenta modificarii costurilor de productie

In perioada studiata rata rentabilitatii economice a suferit o scadere cu 12,57% ca urmare a diminuarii randamentului activelor imobilizate cu 0,51%, dar mai ales a ratei rentabilitatii comerciale care a scazut cu 13,12%.

Viteza de rotatie a activelor circulante a crescut cu 1,06% si astfel a avut o influenta favorabila asupra ratei rentabilitatii economice. Cresterea vitezei de rotatie a activelor circulante s-a datorat dinamicii superioare a cifrei de afaceri fata de dinamica activelor circulante, astfel crescand gradul de valorificare a productiei obtinute si a scazut termenul de incasare a creantelor.

Scaderea randamentului activelor imobilizate s-a datorat cresterii gradului de uzura a utilajelor si neefectuarii la timp a reparatiilor capitale.

Micsorarea ratei rentabilitatii comericale a avut drept cauze principale influentele nefavorabile exercitate de modificarea structurii vanzarilor si cresterea costurilor de productie pe produs de 14,69% si respectiv 7,92%. Astfel, cresterea ponderii produselor la care rata rentabilitatii comerciale este mai mica decat media pe intreprindere si invers s-a produs ca urmare a raportului cerere-oferta de pe piata domeniului specific societatii, iar cresterea costurilor de productie a fost determinata de cresterea consumurilor specifice, cresterea preturilor la materii prime si utilitati, cresterea numarului rebuturilor etc.

Cresterea preturilor de vanzare a exercitat o influenta favorabila de 9,49% asupra ratei rentabilitatii comerciale, avand drept cauza imbunatatirea calitatii produselor, a imaginii firmei pe piata etc.

3. ANALIZA RATEI RENTABILITATII RESURSELOR CONSUMATE

Modelul de analiza factoriala este:

Modificarea ratei resurselor consumate in anul 2006 fata de anul 2005:

1. Influenta modificarii structurii productiei vandute

2. Influenta modificarii costurilor complete unitare

3. Influenta modificarii preturilor de vanzare

Rata resurselor consumate a inregistrat o scadere de 8,93% care a avut la baza influenta nefavorabila a modificarii structurii productiei vandute de 9,92% si cea a costurilor complete unitare de 1,63%.

Modificarea structurii productiei vandute a facut sa creasca ponderea produselor la care rata de rentabilitate fata de costuri este mai mica decat media pe intreprindere si invers.

Cresterea costurilor complete unitare s-a datorat cresterii pretului la materii prime si materiale consumabile, a consumurilor specifice, a costurilor administrative si de desfacere, a numarului rebuturilor etc.

Cresterea preturilor de vanzare a avut o influenta favorabila de 2,62% asupra ratei resurselor consumate, aceasta datorandu-se imbunatatirii calitatii productiei vandute si de scaderea temporara a puterii concurentilor.

4. ANALIZA RATEI RENTABILITATII FINANCIARE

Modelul de analiza factoriala este:

Modificarea ratei rentabilitatii financiare in anul 2006 fata de anul 2005

 

1. Influenta modificarii vitezei de rotatie a activelor totale

2. Influenta modificarii factorului de multiplicare a capitalului propriu

3. Influenta modificarii profitului net la 1 $ venituri totale

In perioada analizata rata rentabilitatii financiare a crescut cu 16,20% ca urmare a cresterii vitezei de rotatie a activelor totale si a profitului net la 1 Ron venituri totale cu 0,51% si respectiv 15,84%.

Sporirea vitezei de rotatie a activelor totale s-a datorat dinamicii superioare a veniturilor totale in comparatie cu activele totale (143,08% fata de 121,57%) ca urmare a cresterii preturilor de vanzare prin imbunatatirea calitatii produselor vandute, sporirea volumului productiei vandute atat prin diversificare cat si prin cresterea cantitatilor vandute si a gradului de valorificare a productiei obtinute.

Factorul de multiplicare a capitalului propriu a avut influenta nefavorabila de 0,15% asupra ratei rentabilitatii financiare. Totusi, trebuie avut in vedere faptul ca acest lucru reflecta si o scadere a gradului de indatorare al intreprinderii si deci si a riscului asociat.

La nivelul societatii s-a inregistrat o viteza de rotatie a activelor totale mai mare decat media pe sector ca urmare a unei corelari mai bune a activelor totale in raport cu nevoile societatii.

La nivelul factorului de multiplicare al capitalului propriu s-au inregistrat valori mai mari decat media pe sector ca urmare a unei finantari a activelor totale intr-o proportie mai mare pe seama datoriilor.

In ceea ce priveste rentabilitatea neta a veniturilor totale, aceasta a inregistrat o rata mai mica decat media pe sector ca urmare a practicarii de catre societate a unei marje de profit la 1 Ron venituri totale mai mici dar corelata cu o viteza de rotatie a activelor totale mai mare a condus la obtinerea unei rate a rentabilitatii financiare mai bune decat media pe sector, fapt apreciat ca favorabil pentru actionarii societatii si pentru capacitatea intreprinderii de a–si finanta pe viitor investitiile din surse proprii si a deveni mai competitiva.