|
|
|
Functiile si criteriile de clasificare a leasingului
Leasingul este o modalitate moderna de finantare prin care clientul beneficiaza de un bun, plata facandu-se esalonat pe perioada contractului de leasing, ratele platite fiind deductibile in functie de tipul contractului de leasing. Comparativ cu alte forme de finantare, leasingul dispune de avantajul eliminarii birocratiei necesare acordarii unui credit, precum si a garantiilor financiare doar cu bunul ce face obiectul contractului de leasing.
Clasificarile existente privind leasingul sunt, intr-o oarecare masura, conditionale. Insa, pentru organizarea activitatii practice directionate in domeniul insusirii relatiilor de leasing, un rol deosebit il are definirea corecta a metodelor, formelor si a cailor de realizare a acestora.
In literatura economica, nu exista o tratare unica ale tipurilor de leasing si se admite combinatia de notiuni. Pana in prezent, nu a fost determinat nici nomenclatorul relatiilor de leasing. Delimitarile intre ele nu intotdeauna sunt bine conturate, iar caracteristicile unui sau mai multor tipuri de leasing pot fi combinate in acelasi contract. [13, p.35; 15, p.13-15].
Este necesar sa se mentioneze ca, odata cu adoptarea legii „Cu privire la leasing”, in Republica Moldova, au aparut schimbari pozitive in acest domeniu. In conformitate cu aceasta legea, leasingul se subimparte in:
a) leasingul financiar, operatiune care trebuie sa indeplineasca anumite conditii;
b) leasingul operational, operatiune care nu indeplineste niciuna din conditiile contractului de leasing financiar;
c) leasingul barter, operatiune, in cadrul careia locatarul achita valoarea ratelor de leasing prin bunuri al caror proprietar este;
d) leasingul compensational, operatiune, in cadrul careia locatorul primeste in contul
ratelor de leasing marfa produsa cu utilajul - obiect al leasingului;
e) lease-back, operatiune in cadrul careia o parte transmite altei parti proprietatea unui bun cu scopul de a-l lua ulterior in leasing;
f) leasingul de consum, operatiune de leasing, in cadrul careia locatarul are calitatea de consumator, definita in legislatia privind protectia consumatorului;
g) leasingul direct, operatiune de leasing, in cadrul careia locatorul intruneste, concomitent, si calitatea de furnizor al bunului;
h) leasingul intern, operatiune de leasing, in cadrul careia toti subiectii sunt rezidenti ai Republicii Moldova;
i) leasingul international, operatiune de leasing in cadrul careia locatorul sau locatarul nu este rezident al Republicii Moldova.
Standardul International de Contabilitate IAS №17 „Leasing” prevede clasificarea leasingului in:
riscurile si avantajele aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de
proprietate poate fi transferat, in cele din urma, sau nu.
• leasingul operational este operatiunea de leasing ce nu intra in categoria leasingului
financiar.
• leasingul irevocabil reprezinta operatiunea de leasing care este revocabila, doar:
daca survine un eveniment contingent a carui producere era putin probabila;
cu permisiunea locatorului;
in cazul in care locatarul contracteaza cu acelasi locator un nou leasing privind
acelasi bun sau unul echivalent; sau
in momentul platii, de catre locatar, a unei sume suplimentare, astfel, incat, la
inceputul contractului de leasing, continuarea lui este certa, intr-o masura rezonabila.
In activitatea practica ce tine de efectuarea operatiunilor de leasing, leasingul se
diferentiaza in functie de forma de organizare si tehnica derularii, conform caracteristicii ce tine de durata afacerilor, volumul de deservire a serviciilor arendasului si marimea rascumpararii a obiectelor.
I. In functie de forma de organizare si tehnica derularii operatiilor, leasingul poate fi:
- leasing direct, care reprezinta forma relatiilor financiare in care producatorul utilajului sau proprietarul proprietatii se manifesta in calitate de persoana ce o ofera in leasing
Pentru efectuarea operatiunilor de leasing intreprinderile, producatoare de utilaj creeaza, in structura lor, departamente speciale in cadrul serviciilor de marketing. Activitatea fara intermediari nu numai ca simplifica esential mecanismul afacerii si diminueaza cheltuielile pentru efectuarea acesteia, dar si permite producatorului sa obtina toate facilitatile economice de la leasingul productiei sale si sa le utilizeze la largirea si reconstructia tehnica a productiei.
Este necesar de mentionat ca, in cazul leasingului direct relatiile financiare apar in momentul achitarii platilor de leasing de catre locatari si primirii platilor de leasing de catre locatori. In afara de aceasta relatiile financiare pot aparea in momentul asigurarii masinilor si utilajului atat la locator cat si la locatar [27, p. 104]
- leasing indirect, care prevede transmiterea proprietatii in leasing prin intermediari.
Aceasta forma de leasing este cea mai raspandita si se asociaza cu realizarea marfii prin achitarea in rate. Intermediarul, adica locatorul initial, finanteaza procurarea mijloacelor de productie ale producatorului si le livreaza utilizatorului, adica locatarului, iar apoi, periodic, primeste plati de leasing de la arendas. In leasingul indirect, participa cel putin trei persoane: intreprinderea, compania de leasing si locatarul, dar el poate include si un numar mai mare de participanti, in conformitate cu care se va modifica si numarul subiectilor relatiilor financiare.
leasingul rambursabil, care se manifesta prin faptul ca proprietarul averii mai intai o realizeaza viitorului locator, adica aceleasi persoane sunt in calitate de furnizor si de locatar. Drept urmare, locatorul ofera imprumut in baza gajului aflat la vanzatorul – arendas. Acest tip de leasing este rational in utilizarea, de catre bancile comerciale, in cazul lipsei, la imprumutator, a mijloacelor suficiente de acoperire a creditului. Rascumparand averea de la intreprindere si propunand-o in leasing aceluiasi agent economic, banca isi diminueaza riscul investitional, deoarece, in cazul retinerii platilor de leasing sau al insolvabilitatii intreprinderii, este admisa rezilierea contractului si preluarea averii. Luand in consideratie riscul majorat al proiectelor investitionale, leasingul rambursabil poate cointeresa bancile comerciale.
II. Conform caracteristicii ce tine de durata afacerilor, volumul obligatiilor locatorului sinivelului de rascumparare a obiectelor, se evidentiaza 2 tipuri de baza ale leasingului:
- leasing cu recuperarea deplina (totala) si/sau leasingul financiar – cel mai raspandit tip de leasing, care presupune darea in arenda a tehnicii pe termen lung si recuperarea deplina a costului acesteia in perioada de utilizare. Pentru leasingul financiar sunt caracteristice:
- participarea a trei persoane (producatorul sau vanzatorul obiectului afacerii, locatorul care incheie afacerea de vanzare-cumparare cu producatorul si locatarul);
- posibilitatea rezilierii contractului pe parcursul intregii perioade (in caz contrar, vor fi platite amenzi esentiale de catre partea vinovata);
- perioada indelungata a contractului de leasing, care, adesea, este egala cu termen de
activitate a obiectului afacerii;
- obiectele afacerii se deosebesc, de obicei, prin costuri inalte.
In cazul leasingului financiar, are loc, practic, vanzarea averii arendasului cu plata in rate.
In acest context, sursa de achitare a platilor de leasing la locatar si venitul primit de locator sunt de natura financiara, deoarece trebuie sa fie decontate din conturi si inscrise in stricta corespundere cu actele normative. Specificul intereselor celor 3 subiecti ai relatiilor de leasing financiar determina o deviere in explicarea acestei forme: in unele cazuri, despre forma de realizare a utilajului, masinilor, in altele – ca modalitate de finantare a investitiilor capitale. In aceste aprecieri, nu sunt contradictii. Pentru producator, leasingul financiar serveste drept mijloc suplimentar de realizare a masinilor si utilajului, care ofera posibilitati suplimentare de crestere a volumului vanzarilor consumatorilor, care nu dispun de resurse financiare suficiente pentru achitarea marfurilor in numerar. Pentru locator, acesta este un mod eficient de investire a capitalului, care ii permite sa investeasca rentabil sursele de finantare si utilizarea averii proprii, dar nu si procurarea acesteia in proprietate. Prin aceasta, se manifesta deosebirea lui radicala de alte metode de finantare a investitiilor in capitalul fix
In cazul leasingului financiar cu atragerea surselor suplimentare, un rol important il detin gajul, asigurarea, garantiile si procedura procurarii averii in leasing.
In practica, se aplica 3 variante principale de relatii ce tin de vanzarea-cumpararea obiectului de leasing:
1. Locatarul alege singur vanzatorul si obiectul leasingului, iar locatorul numai achita afacerea de vanzare-cumparare si transmite dreptul de utilizare producatorului. In cele din urma, locatarul, in unele probleme se echivaleaza cu cumparatorul averii;
2. Locatorul alege vanzatorul, atunci el poarta responsabilitate fata de locatar pentru indeplinirea obligatiunilor contractuale de vanzare-cumparare a obiectului de leasing;
3. Locatorul numeste locatarul in calitate de agent pentru a comanda marfa la furnizor.
In cadrul leasingului financiar, sunt posibile diverse devieri in continutul clasificarii acestuia si anume:
leasingul separat (finantat partial de locator) consta in faptul ca uneste cateva institutii financiar-creditare pentru finantarea proiectelor mari de leasing. El presupune atragerea de catre locator a unui imprumut, pe termen lung, de la unu-doi (varianta simpla) sau cativa (varianta compusa) creditori in suma de 70-80% din costul obiectului de leasing.
Locatorul deleaga o parte din drepturile asupra contractului de leasing imprumutatorilor (creditorilor), adica le transmite acestora drepturile sale asupra platilor si atunci arendasul efectueaza plati pentru obiectul utilizat nemijlocit creditorilor. In interesul lor, este perfectat si gajul pentru imprumut. Intr-o astfel de afacere, locatorul, pe langa venitul ordinar, mai obtine o recompensa pentru organizarea finantarii.
leasingul in grup (actionar) difera de alte tipuri de leasing prin faptul ca, in calitate de locator, se manifesta un grup de participanti (actionari). Ei instituie o corporatie speciala si numesc o persoana de incredere care efectueaza, in continuare, toate operatiunile necesare cu privire la relatiile de leasing.
Mecanismul diversitatii actionare a leasingului financiar include suplimentar acordul dintre persoana de incredere a proprietarilor si alti actionari, in care stipuleaza drepturile si obligatiunile reciproce, precum si conditiile de gestionare a capitalului mixt si atras. El este utilizat in cazul afacerilor mari: inzestrarea cu utilaj a intreprinderilor reconstruite sau noucreate, darea in arenda a obiectelor scumpe (avioane, nave maritime, obiecte cosmice).
leasingul financiar direct este efectuat de un singur locator, care nu este producatorul sau realizatorul averii. Intr-o serie de tari, acest tip de leasing este considerat drept leasing capital, in cazul in care corespunde uneia din urmatoarele cerinte:
- in momentul final al afacerii, dreptul de proprietate asupra obiectului trebuie sa fie
transmis locatarului;
- conditiile contractului ofera dreptul de procurare a averii de la o anumita licitatie;
- durata leasingului constituie 70-80% din termenul economic argumentat al fun. obiectului de leasing;
- costul actualizat al platilor minimale de leasing reprezinta nu mai putin de 90% din
costul real al obiectului arendat, fiind scazut creditul investitional fiscal retinut de catre locator.- leasingul operational (de deservire) presupune pentru locator posibilitatea de a-si propune patrimoniul in leasing nu numai o singura data in perioada functionarii normative.
Leasingului operational ii sunt caracteristice urmatoarele:
• locatarul are la dispozitie patrimoniul pentru un anumit termen sau pentru un ciclu de productie;
• termenul contractului de leasing nu cuprinde uzura fizica a patrimoniului;
• contractul de leasing poate fi reziliat de catre locatar in orice moment;
• riscul de deteriorare sau pierdere a patrimoniului, de obicei, ii revine locatorului;
• locatorul nu dispune de garantie deplina referitor la compensarea cheltuielilor de leasing si este nevoit sa transmita riscurile comerciale locatarului (riscul de deteriorare, uzura morala), ce duce la majorarea platilor de leasing;
• la sfarsitul termenului contractual, patrimoniul se ramburseaza arendatorului, care mai apoi il realizeaza sau il propune in arenda altui client;
cota platilor de leasing, de obicei, este mai mare decat a leasingului financiar.
In prezent, leasingul operational, in statele economic dezvoltate, este mai raspandit in special in agricultura, constructii, industrie extractiva si in transport.
III. Dupa volumul de deservire a serviciilor arendasului, leasingul se imparte in:
Leasingul curat (net), care are loc in cazul in care toate cheltuielile pentru exploatarea, reparatia si asigurarea utilajului le suporta locatarul si ele nu sunt incluse in platile de leasing, care astfel exclud toate cheltuielile insotitoare. Locatarul este obligat sa intretina obiectul in functiune, sa-l deserveasca tehnic, si, la sfarsitul termenului afacerii, sa-l returneze locatorului in stare buna luand in consideratie uzura morala. [70, p.27]
Utilizarea leasingului net este posibila in privinta utilajului ce nu dispune de performante tehnologice inalte, a carui reparatie locatarul o poate efectua cu fortele proprii, fara sa apeleze la organizatii specializate.
Leasingul de deservire deplina (leasingul cu setul complet de servicii), presupune un sistem complex de deservire tehnica, reparatie, asigurare, precum si de livrare a materiei prime necesare, de pregatire a personalului calificat, marketing si reclama a productiei produse de locatar din partea locatorului care mentine dreptul de proprietate asupra obiectului de leasing si de aceea vireaza impozitul pe averea aflata la bilantul contabil pe parcursul perioadei de gestiune. Compania de leasing este cointeresata de colaborare stransa cu locatarul si, pe parcursul perioadei de contract, efectueaza control asupra utilizarii corecte a obiectului transmis.
In practica mondiala, leasingul de tranzit, frecvent, poarta caracter de grup. In cazul leasingului international indirect, arendatorul si arendasul sunt persoane juridice ale unei tari, insa capitalul primului apartine partial firmelor straine si institutiilor financiare. Drept obiect al contractului, de obicei, serveste utilajul importat in tara arendasului. Cea mai mare parte a operatiunilor de leasing de acest tip se verifica de catre bancile transnationale si corporatii.
Pentru intreprinderile in calitate de locator din tara noastra, leasingul international prezinta interes datorita dreptului de obtinere a venitului in valuta straina.
Pentru locatar, avantajul principal al leasingului international consta in posibilitatea utilizarii unui utilaj mai performant, accesul la diferite facilitati financiare, valutare si fiscale.
Astfel, conform cerintelor Fondului Monetar International, obligatiunile ce tin de luarea in arenda a masinilor si utilajului de import nu majoreaza datoria externa. Din acest motiv, leasingul international, in prezent, este activ utilizat nu numai in tarile dezvoltate, dar si in cele in curs de dezvoltare care au datorii externe.
IV. Inlesnirile fiscale si metodele de uzura
• leasingul fictiv are un caracter speculativ si este calculat la obtinerea profitului din contul inlesnirilor existente in tara. Aceasta afacere de „simulare”, care se efectueaza pentru a acoperi o alta operatie, operatie de vanzare–cumparare in rate, pe care ar fi dorit sa o efectueze cu achitarea in rate, poate fi considerata contract de leasing, daca in conditiile lui sunt prevazute urmatoarele:
- uzura totala cu realizarea obiectului utilizat locatarului in baza conditiilor acestuia;
- procurarea obiectului cu durata de functionare utila pe termen lung cu utilizarea
acestuia pe parcursul perioadei contractuale.
• leasingul adevarat din punct de vedere juridic trebuie sa corespunda legislatiei in vigoare si continutului economic al activitatii de antreprenoriat in leasing.
V. Dupa caracterul platilor de leasing, se cunosc:
• leasingul monetar, care are loc in cazul cand toate platile sunt efectuate sub forma monetara;
• leasingul de compensare, care presupune plati sub forma de furnizare de marfuri produse de utilajul folosit sau sub forma de oferire a serviciilor reconventionale.
• leasingul mixt, care se bazeaza pe combinarea platilor in bani si de compensare, in care se intrebuinteaza elementele afacerii barter.
VI. Dupa marimea afacerilor de leasing, exista:
• leasingul in sume mici, care este larg raspandit in multe tari. Obiectul acestor
afaceri, deseori, il constituie utilajele neproductive, care nu participa la procesul de
productie. Acestea sunt calculatoarele, statiile telefonice, sistemele de alarma, amenajarea incaperilor pentru oficii. Companiile de leasing se ocupa de afaceri mici, deoarece volumul pentru perfectarea si efectuarea unei afaceri mici nu este mai mic decat volumul lucrului la o afacere medie, iar profitul este mult mai mic. Pe de alta parte, clientii potentiali nu dispun de suficienta informatie despre posibilitatea de a procura in leasing unul sau cateva calculatoare, statii de telefoane sau alte utilaje asemanatoare etc.
In statele dezvoltate, o parte importanta a industriei de leasing este integrata in
sectorul businessului mic, dar, totodata, in Marea Britanie, la inceputul crearii companiilor de leasing, acestea au fost orientate numai la afaceri mari si mai rar la cele mijlocii, ceea ce e caracteristic situatiei actuale din Republica Moldova.
VII. Dupa subiectul care efectueaza operatiunile de leasing, se disting:
• leasing bancar. Bancile comerciale au inceput sa efectueze operatiuni de leasing in activitatea lor mult mai tarziu decat alti subiecti de afaceri. Astfel, bancile comerciale din SUA au participat nemijlocit la relatii de leasing la inceputul anilor ‘60. La extinderea activitatii de leasing, a contribuit decizia adoptata in anul 1971 de Consiliul de administrare al Sistemului de Rezerva Federala al SUA, care a permis bancilor sa formeze firme-fiice pentru darea in arenda a utilajului, iar apoi si a imobilului.
In Republica Moldova, cota de participare directa a sistemului bancar la formarea
leasingului nu este prea mare.
Sursa: datele AGPI din Republica Moldova
Conform datelor tabelului 1.2.1, unele banci comerciale autohtone au avut calitatea de fondatori si de creditori principali ai celor mai importante companii de leasing.
